В какой валюте хранить сбережения в 2021г., чтобы сберечь их от обесценения и инфляции?

Данная статья актуально для тех, у кого капитал составляет хотя бы 1 млн. руб. Если сумма меньше, то особого смысла заморачиваться с составлением корзины валют и хеджированием валютного риска нет. Можно хранить все деньги в рублях, тем более, что у подавляющего числа россиян расходы в рублях.

Тем не менее есть поводы задуматься над составлением валютной корзины, даже если сумма сбережений мала в том случае, если предстоят расходы в валюте в ближайший год. Например:
1. Планируете отдыхать за границей. Стоимость туров, авиабилеты, гостиницы, расходы за границей – все привязано к валюте.
2. Планируете купить товар в зарубежном интернет магазине.
3. Планируется обучение детей за границей.
4. Планируется лечение за границей. Даже, если вы хотите поехать сделать зубы в Белоруссию, то накопления лучше делать в долларах.
Для счастливчиков, у которых капитал превышает 1 млн. руб., я предлагаю рассмотреть 3 валюты в качестве основы для составления корзины валют с целью защиты капитала от инфляции: рубль, доллар США, евро.

Что будет с рублем в 2021г.

Предсказывать поведение рубля крайне неблагодарное занятие. На его курс влияют столько факторов, что учесть и все довольно трудно, но давайте попробуем проанализировать основные.
Цена на нефть. Здесь, как правило, зависимость прямая, чем выше стоимость нефти, тем крепче рубль. В 2021г. мировая экономика начинает постепенно выходить после серьёзного падения в 2020г. и цены на нефть. Цена на нефть с начала года уже выросла на 21%. Но. Рубль не только не укрепился, но даже наоборот еще больше ослаб по отношению к доллару США.

Санкции.

Причины этого – санкции. Часть из них связана с делом Навального, вторая – с Северным потоком-2. При этом никаких серьёзных санкций и ограничений в отношении нашей страны не введено, но инвесторы не считают, что этот вопрос закрыт и постепенно выводят деньги (валюту) с рынка РФ, что приводит к росту валютного курса.

Угроза крупномасштабной войны в Донбассе.

Это еще одна весомая причина, которая в последние несколько недель не дает рублю укрепиться. В случае начала боевых действий России будет сложно остаться в стороне, а реакция Запада на ее прямое участие будет крайне негативным и жестким.

Ускорение инфляции.

Отложенный из-за пандемии спрос резко ускорил рост потребительской инфляции в начале 2021г., что даже заставило ЦБ пойти на увеличение учетной ставки и есть стойкое ощущение, что это увеличение не последнее, так как инфляция все еще выше заложенных в план ЦБ индикаторов. Рост инфляции ведет к ускоренному обесценению сбережений.

Вывод.

Рубль на текущий момент не выглядит, как привлекательный актив для сбережений. Тем не менее, в часть валютной корзины он должен входить, так как у живущих в России людей расходы в рублях.

Что будет с долларом в 2021г.

Правительство Байдена утвердило план помощи экономике на 2,1 трлн. долларов. Это дополнительно к 1 трлн. руб., которые были выделены раньше. Пока судя по индикаторам фондового рынка и экономики США это сказывается только на инфляции стоимости акции. Никогда в истории американский рынок не стоил так дорого. Настолько дорого, что это уже выглядит абсурдно.

Вывод.

В 2021г. гегемонии доллара ничего не угрожает и часть сбережений следует продолжать держать в этой валюте.
К примеру, моя долларовая позиция в портфеле около 55%.

Что будет с евро в 2021г.

Европейские экономики тоже начали восстанавливаться после череды локдаунов 2020г. Но ситуация с распространением COVID все еще серьезно. Некоторые страны (Чехия, Франция, Польша, Италия) вновь были вынуждены ввести частичный или полный карантин. Вакцинация идет медленно, поэтому риски продолжения развития негативных тенденций в экономике все еще высоки.
С учетом очень высокой долговой нагрузки как государственного, так и частного сектора в зоне ЕС это можно потребовать от ЕЦБ дополнительных мер для стимулирования, хотя инструментов у него осталось очень мало, а экономика ЕС почти не растет. С другой стороны, низкая база 2020г. должна дать толчок к росту экономики Евросоюза.

Вывод.

Хотя евро и менее распространен в мире, чем доллар, тем не менее это одна из самых конвертируемых валют. Если европейцы все-таки справятся с короновирусом, то евро останется стабильным в 2021г. Для нас это означает, что его можно выбрать для хеджирования риска падения рублевого курса. Хотя евро сейчас стоит неоправданно дорого по отношению к рублю, но кто сказал, что он не может стоить еще больше. Поэтому часть сбережений следует держать в евро.
Моя текущая позиция евро в портфеле около 14%.
Точных пропорций я дать не могу, но считаю, что хранить все яйца в одно корзине (даже это долларовая корзина) не разумно. Да, инфляция в США в последние 20 лет не превышала 4% годовых, но были период, когда она составляла и 15% годовых. Поэтому нельзя считать, что доллар это сверхнадежное вложение с учетом огромного государственного долга и не менее впечатляющей денежной эмиссии в 2020-21гг. Поэтому самый разумный путь – это диверсификация.

Мой портфель на 31.03.21г. выглядит так.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.