Основанная в 1998 году в Силиконовой долине, компания ACM Research, Inc. разрабатывает технологии мокрой обработки и продукты для полупроводниковой промышленности. Компания производит оборудование для широкого спектра применений в производстве микросхем и пластин с особым акцентом на технологии очистки передовых полупроводниковых приборов.
Продукция Компании предназначена для использования в производстве литейных, логических микросхем и микросхем памяти, включая динамическую память с произвольным доступом (DRAM) и микросхемы флэш-памяти 3D NAND.
Компания вышла на биржу в 2017г.
Финансовый анализ
Ошеломительный рост стоимости акций компании – 2018% за 3 года!!! Но! Продажи выросли только на 500%, а прибыль и того меньше – на 362%.
Капитализация: $ 1,91 млрд.
Выводы.
Конечно, 2020г. не показатель, но в целом компания стоит ОЧЕНЬ дорого и сильно переоценена. В дополнение к негативным моментам я бы отнес значительный рост (почти в 2 раза) дебиторской задолженности. Возможно, это связано с тем, что компании задерживают платежи. Сколько из этих денег в реальности придет на счета не известно.У компании с 44 до 64 млн. руб выросли запасы. Что плохо с моей точки зрения.
ACM Research сама оценивает рынок своей продукции в $5 млрд. Рынок, на котором работает компания уменьшается. В 2019г. он уменьшился на 8%! Каких-то других направлений деятельности, где компания могла бы зарабатывать, из презентации не просматривается.
Выручка компании в 2020г. $135 млн. Это выше на 20%. Но доля рынка компании всего 3%. Компания не лидер, мягко выражаясь. Да, продажи растут, но не понятно, как ACM Research собирается увеличивать свою долю на таком узком рынке.
Исходя из этих данных компания не может стоить $2 млрд. Красная цена $350 млн. или около $19 за акцию.
Мое заключение: очень дорого, перспективы туманны. От акций компании стоит держаться подальше.
Не является финансовой рекомендацией.
